معاملات فیوچرز (Futures) ارز دیجیتال چیست؟ معاملات آتی را بشناسید

قرارداد آتی چیست؟ همه چیز درباره معاملات فیوچرز بازار رمزارزها

بازار ارزهای دیجیتال یا همان بازار ارزهای رمزنگاری شده، یکی از پر رونق‌ترین بازارهای مالی جهان است که به شیوه‌های مختلفی مورد سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد. در این بازار، ارزهای دیجیتالی مانند بیتکوین، اتریوم، ریپل و… مورد معامله و خرید و فروش قرار می‌گیرند. هریک از این روش‌ها نیز با ریسک‌های خاصی همراه هستند. گاهی اوقات در قالب معاملات خود، رمزارزها را به صورت مستقیم خرید و فروش می‌کنید اما بعضی مواقع ما برروی قیمت موج سواری می کنیم یعنی خرید و فروش رمزارزها صورت نمی‌گیرد؛ بلکه قراردادی بین افراد منعقد می‌شود که به موجب آن درباره معامله دارایی‌ها با قیمت مشخص در آینده توافق می‌کنند که به آن قرارداد آتی یا همان معاملات فیوچرز می گویند.

معاملات فیوچرز ارز دیجیتال چیست؟

معاملات فیوچرز یا آتی یک نوع محبوب از معاملات بازار مشتقات کریپتو است که معمولا توسط سرمایه گذاران نهادی استفاده می‌شود. داده‌های معاملات فیوچرز اکثرا برای پیش‌بینی حرکات آینده قیمت و احساسات بازار استفاده می‌شوند.

معامله فیوچرز به شما این امکان را می دهد تا با به‌کارگیری استراتژی‌های معاملاتی، در موقعیت‌های لحظه‌ای بازار آمادگی داشته باشید و با چابکی عمل کنید. در معاملات فیوچرز دو طرف توافق می‌کنند تا یکی از آنها در تاریخی معین شده در آینده و به قیمتی که توافق کردند، دارایی پایه را از طرفی دیگر، خریداری کنند. خریدار یا فروشنده باید بدون توجه به قیمت فعلی بازار در تاریخ مشخص شده، آن دارایی را به قیمت تعیین شده خریداری کند و یا به ‌فروش برساند.

شما در خرید قرارداد فیوچرز مالک ارز دیجیتال اصلی نیستید، در عوض با قیمت‌های سوداگرانه معامله می‌کنید. بنابراین هیچ منفعت اقتصادی برای سهامداری و کسب سود وجود ندارد. در یک معامله فیوچرز، شما مذاکره می کنید که آیا قیمت ارز دیجیتال افزایش و یا کاهش می یابد همچنین سود و زیان شما به میزان دقیق پیش بینی شما بستگی دارد. بنابراین معاملات فیوچرز سرمایه گذاران قادرند حتی در یک بازار نزولی هم کسب درآمد کنند.

توافق خریدار و فروشنده در معامله فیوچرز

در معاملات فیوچرز، خریدار و فروشنده با یکدیگر توافق می‌کنند تا در تاریخی مشخص در آینده، یک حجم مشخصی از ارزهای دیجیتال را با قیمتی مشخص خریداری یا فروش کنند. این قراردادها معمولاً توسط بورس‌ها یا صرافی‌های ارزهای دیجیتال ارائه می‌شوند و برای معامله در بازار فیوچرز، طرفین باید به شرایط قرارداد توافق کنند.

به عنوان مثال، در یک معامله فیوچرز برای خرید بیتکوین در تاریخ ۱ ماه آینده، خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که در تاریخ مشخص، خریدار می‌خواهد ۱۰ بیتکوین را با قیمت ۵۰،۰۰۰ دلار بخرد. این یعنی که خریدار تعهد می‌کند که در تاریخ مقرر ۱۰ بیتکوین را با قیمت مشخص شده خریداری کند و فروشنده نیز تعهد می‌کند که در همان تاریخ، ۱۰ بیتکوین را با قیمت مشخص شده به خریدار بفروشد.

معاملات فیوچرز معمولاً در بورس‌های مالی انجام می‌شوند و برای تضمین اجرای قرارداد، معمولاً به عنوان ضمانت یک سرمایه در پایین قرارداد مورد نیاز است. برای تسهیل معاملات فیوچرز، ابزارهای مالی مختلفی ارائه شده‌اند که به طرفین کمک می‌کنند تا در معاملات خود موفق باشند.

انواع معامله فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال

انواع مختلفی از معاملات فیوچرز وجود دارند که معامله‌گران یا تریدرهای ارزهای دیجیتال می‌توانند، از بین آنها یکی را به عنوان استراتژی اصلی در نظر داشته باشند.

معاملات آتی استاندارد

معاملات آتی استاندارد (Standard Futures Contracts) یکی از متداول‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال است. در این نوع قراردادها، طرفین توافق می‌کنند که در تاریخ مشخص در آینده، یک حجم مشخصی از ارز دیجیتال را با یک قیمت مشخص خریداری یا فروش کنند. این قراردادها معمولاً توسط بورس‌ها و صرافی‌های ارزهای دیجیتال ارائه می‌شوند و برای معامله در بازار آتی، طرفین باید به شرایط قرارداد توافق کنند.

یکی از مهمترین ویژگی‌های قراردادهای آتی استاندارد، داشتن تاریخ انقضا و فرایند تسویه است. به عنوان مثال، در یک قرارداد آتی برای خرید بیت‌کوین، طرفین می‌توانند توافق کنند که در تاریخ مشخصی در آینده، یک بیت‌کوین را با قیمت مشخصی خریداری کنند. پس از رسیدن به تاریخ انقضا، طرفین باید قرارداد را اجرا کنند و معامله را تسویه کنند.

صرافی‌های CBOE و CME Group اولین صرافی‌هایی بودند که در دسامبر سال ۲۰۱۷، قراردادهای آتی بیت‌کوین راه‌اندازی کردند. از آن زمان به بعد، بسیاری از صرافی‌های دیگر نیز قراردادهای آتی را برای ارزهای دیجیتال دیگر ارائه داده‌اند. این روش سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و سرمایه‌گذارانی که به دنبال حفظ سرمایه‌شان هستند، جذاب است.

معامله Futures با قابلیت تحویل فیزیکی

معاملات Futures با قابلیت تحویل فیزیکی، به عنوان Futures with Physical Delivery شناخته می‌شوند و در این نوع قراردادها، تسویه فیزیکی ارز دیجیتال بین طرفین صورت می‌گیرد. Bakkt که توسط بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) حمایت می‌شود، اولین بار از این استراتژی در معاملات با ارز دیجیتال رونمایی کرد. در این نوع معاملات، بیت کوین در تاریخ انقضای قرارداد، به خریدار تحویل داده می‌شود. این تفاوت با معاملات Futures استاندارد در این است که در معاملات Futures، تسویه نهایی به صورت نقدی انجام می‌شود و ارز دیجیتال به صورت فیزیکی به خریدار تحویل داده نمی‌شود.

قراردادهای دائمی

قراردادهای دائمی یا Perpetual Contracts در واقع نوعی قرارداد آتی است که به دلیل عدم تاریخ انقضا، برای مدت نامحدودی ادامه دارند. این نوع قراردادها اغلب برای معاملات با ارزهای دیجیتال استفاده می‌شوند و تفاوت اصلی آنها با قراردادهای آتی استاندارد در عدم وجود تاریخ انقضاست. در قراردادهای دائمی، برای هر پوزیشن از یک تسویه‌گر مجزا استفاده می‌شود و برای حفظ تعادل در بازار، هر دو طرف معامله می‌توانند سود و زیان خود را محاسبه کنند.

راه اندازی لوریج در فیوچرز بایننس

یکی از ویژگی‌هایی که در بخش فیوچرز بایننس قرار دارد، تنظیم میزان لوریج است. با این قابلیت، شما می‌توانید در هنگام معامله در این پلتفرم، مقدار اهرم یا لوریج را برای هر قرارداد به دلخواه خودتان مشخص کنید.

لوریج در واقع نشان دهنده میزان اعتباری است که می‌توانید برای معامله در بازار فیوچرز بایننس به کار ببرید. با انتخاب هر عدد به عنوان لوریج، حجم مورد نظر ضربدر آن عدد خواهد شد. به عبارت دیگر، مقدار پولی که شما مجاز به قرض گرفتن آن هستید، به دارایی و مقدار اهرم یا لوریجی که انتخاب کرده‌اید بستگی دارد. برای مثال، اگر حساب شما ۵۰۰ دلار موجودی داشته باشد و لوریج ۱۰ را انتخاب کنید، مقدار موجودی شما در بخش فیوچرز بایننس حدود ۵۰۰۰ دلار خواهد بود.

مقدار اهرم معامله در حالت پیش‌فرض روی ۲۰X قرار دارد. اما به عنوان یک تریدر حرفه‌ای، شما باید بدانید که هرچه این مقدار لوریج را در فیوچرز بایننس بالا ببرید، احتمال لیکوید شدن حسابتان بیشتر می‌شود. همچنین، حداکثر مقداری که برای لوریج معاملات فیوچرز بایننس می‌توان انتخاب کرد، ۱۲۵X است. بنابراین، شما باید موقعیت خود را با دقت ارزیابی کرده و با توجه به شرایط بازار، مقدار لوریج مناسب برای خود انتخاب کنید.

معاملات فیوچرز

دو نوع معامله در فیوچرز وجود دارد که شما با کمک از آن می توانید در این بازار از هر دو طرف سود کنید که عبارتند از:

Long یا buy

تریدری که یک قرارداد آتی لانگ را باز می‌کند، به دنبال خرید دارایی مورد نظر با قصد فروش آن در آینده با قیمت بالاتر است. این نوع ترید در بازارهای مالی به عنوان خرید (buy) شناخته می‌شود و تریدران از این روش برای کسب سود از افزایش قیمت دارایی استفاده می‌کنند. به طور خاص، در بازار فیوچرز، تریدران می‌توانند با خرید یک قرارداد آتی لانگ، قیمت دارایی مورد نظر در آینده را پیش بینی کرده و با فروش قرارداد در آن زمان، سود بالایی را کسب کنند.

Short یا sell

تریدری که یک قرارداد آتی شورت را باز می‌کند، معتقد است که قیمت دارایی مورد نظر در آینده کاهش خواهد یافت. به عبارتی او در زمان حال دارایی مورد نظر را به قیمت فعلی به فروش می‌رساند تا در آینده آن را با قیمتی پایین‌تر خریداری کند و قرارداد فیوچرز را تسویه کند.

اصطلاحاتی در این معاملات وجود دارد که به آن می پردازیم:

Liquidation یا قیمت لیکویید

درست است، قیمت لیکویید یا liquidation در بازار فیوچرز به معنی تسویه خودکار یک معامله است که به دلیل کاهش سرمایه‌ی تریدر به حدی می‌رسد که او قادر به پرداخت تمامی مبلغ ضرر خود نیست. در این صورت، سیستم خودکاراً معامله را تسویه می‌کند و تمام دارایی‌های تریدر به فروش می‌رسند تا بتواند ضرر خود را پرداخت کند. به عبارت دیگر، وقتی که مقدار سرمایه‌ی تریدر به حداقل سطح مجاز برای باز کردن یک موقعیت فرارسیده باشد، سیستم خودکاراً معامله را تسویه کرده و تریدر را از بازار خارج می‌کند. این عملیات برای جلوگیری از بدهی تریدر و بروز خسارت بیشتر در بازار فیوچرز انجام می‌شود.

مارجین اولیه یا Initial Margin

مارجین اولیه یا “Initial Margin” در قراردادهای آتی، به حداقل میزان سرمایه‌ای اشاره دارد که تریدر باید برای ورود به معامله، توسط خودش تامین کند. برای مثال، اگر یک تریدر قصد خرید 200 رمزارز بیت کوین با لوریج 10 را دارد، حداقل 10 درصد از قیمت بیت کوین را به عنوان مارجین اولیه باید در حساب خود داشته باشد و مابقی (90 درصد) توسط صرافی تامین خواهد شد.

Hedge Mode

در این مود معامله گر می تواند همزمان هر دو معامله شورت و لانگ را داشته باشد. به عنوان مثال شما در بلند مدت پیش بینی صعود بازار را دارید اما همزمان برای مدت کوتاهی ریزش بازار را قرار است مشاهده کنید. بنابراین؛ از Hedge Mode استفاده می کنید.

فاندینگ ریت (Funding Rate)

فاندینگ ریت را می‌توان به‌نوعی کارمزد روزانه‌ای دانست که در پوزیشن معاملات فیوچرز از نوع پرپچوال دریافت می‌شود.

پی ان ال

سود شما در یک پوزشن را نشان می‌دهد.

تیک پروفیت(TP)

تیک پروفیت (TP) و استاپ لاس (Stop Loss) دویی از مفاهیم مهم در معاملات بازارهای مالی هستند. تیک پروفیت به معنای حد سود است که می‌خواهید پس از رسیدن به آن معامله خود را ببندید. به عبارت دیگر، تیک پروفیت نشان دهنده قیمتی است که با رسیدن به آن، می‌خواهید سود خود را بگیرید و معامله را به پایان برسانید. از تیک پروفیت برای جلوگیری از از دست دادن سودهای حاصل شده و رعایت ریسک مدیریت استفاده می‌شود.

در مقابل، استاپ لاس به معنای حد ضرر است. به عبارت دیگر، استاپ لاس قیمتی پایین‌تر از قیمت ورود به معامله است که اگر قیمت به آن دست یابد، معامله به صورت خودکار بسته خواهد شد. استفاده از استاپ لاس برای جلوگیری از ضرر بیش از حد و لیکویید شدن معامله است. با تنظیم استاپ لاس، تریدر می‌تواند ریسک خود را در مقابل حرکات ناگهانی قیمت محافظت کند و خطراتی که ممکن است باعث از دست دادن سرمایه‌ها شود، را کاهش دهد.

مزایا و معایب معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات آتی در دنیای ارزهای دیجیتال به دلایلی بسیاری مورد استقبال قرار گرفته‌اند. که می خواهیم چند مورد لز مزایا و معایب را بیان کنیم:

مزایا

در این پارت از مقاله به دنبال مزایای فیوچرز می رویم که عبارتند از:

راحت و ساده: معاملات فیوچرز برای کاربران هم مفید و سودده و هم راحت و ساده است. معامله‌گران و علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال، می‌توانند با داشتن اکانت صرافی و نقدینگی در آن شروع به معامله فیوچرز کنند.

پوشش ریسک قیمت: تشریح مزایای معاملات آتی ارزهای دیجیتال و استفاده از قراردادهای آتی به دلیل کاهش ریسک قیمت، حدس روند بازار، سود بالقوه بیشتر، استراتژی‌های منعطف و تنوع زیاد، می‌تواند به شما کمک کند تا با بهره‌گیری از این ابزارها، به صورت کلی برای موفقیت در بازار ارزهای دیجیتال تلاش کنید. برای دستیابی به این مزایا، باید با مفاهیم و مباحث مرتبط با معاملات آتی ارزهای دیجیتال آشنا شده و برای استفاده از آنها، مطالعه، تحقیق و بررسی دقیقی را انجام دهید.

حدس روند بازار: این حدس روند بازاری است و بر اساس نظرات و پیش‌بینی‌های شخصی بنگاریده شده است و نمی‌تواند به عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود.

با توجه به تحلیل‌های اخیر، بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۳ با افزایش قیمت و حجم معاملاتی روبه‌رو خواهد بود. در واقع، به نظر می‌رسد که این بازار همچنان در مرحله رشد قرار دارد و قابلیت توسعه بیشتری دارد. با این حال، باید توجه داشت که بازار ارزهای دیجیتال یک بازار نوظهور است و با مشکلاتی مانند نوسان قیمت و عدم پذیرش واقعی، مواجه است. بنابراین، پیش‌بینی کردن رفتار بازار ارزهای دیجیتال چالش برانگیز است و برای دستیابی به سود، باید به اصول و روش‌های مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال توجه شود. همچنین، استفاده از اهرم مالی باید با دقت و شناخت دقیق از بازار ارزهای دیجیتال انجام شود، زیرا همان‌طور که اشاره شد، اهرم مالی می‌تواند باعث زیان نیز شود.

سود بیشتر با استفاده از اهرم مالی: با ورود تریدر به بازار معاملات ارزهای دیجیتال و استفاده از اهرم مالی یا leverage، سود حاصله می‌تواند به شدت افزایش یابد. اهرم مالی به معنی افزایش سرمایه‌گذاری در معاملات است و با تنظیم آن روی میزانی مانند ۱۰۰ برابر، سود شما نیز به همان اندازه افزایش خواهد یافت (مثلاً در صورت سرمایه‌گذاری ۱۰ دلار و تنظیم اهرم روی ۱۰۰ برابر، سود شما به میزان ۱۰۰۰ دلار خواهد بود). البته باید به این نکته هم توجه کرد که استفاده از اهرم ممکن است باعث زیان هم شود.

استراتژی‌های قابل تنظیم: پیاده سازی و اجرای استراتژی های معاملاتی در بازار فیوچرز به شدت مؤثر است و بهتر است نسبت به استراتژی های دیگر در بازار ارزهای دیجیتال پیاده سازی شود. معاملات آتی به شما این امکان را می دهد که بدون مواجه شدن با هیچ محدودیتی، استراتژی های قابل تنظیم را اجرا کرده و به سود خوبی دست یابید.

تنوع بازار: یکی از مزایای بارز معاملات اسپات، تنوع بالای بازار است. از طریق معامله فیوچرز، سرمایه‌گذاران می‌توانند به سرمایه‌گذاری در جفت ارزهای مختلف بپردازند و به سادگی از بین هزاران جفت ارز موجود، جفت ارز مورد علاقه خود را انتخاب کنند. این امکان به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا پورتفولیوی چندگانه‌ای ایجاد کرده و به محدودیت‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های موجود در کیف پول خود پایان دهند.

معایب

1. ریسک بازار: معاملات فیوچرز دارای ریسک بالایی هستند که به دلیل نوسانات بازار، ممکن است باعث ضرر و زیان برای معامله کنندگان شوند.

۲. حساب باز کردن: برای شرکت در معاملات فیوچرز، بسیاری از صرافی ها نیاز به ایجاد حساب دارند و این می تواند زمان بر باشد.

۳. پایداری بازار: معاملات فیوچرز در برابر نوسانات بازار حساس هستند و ممکن است در شرایطی که بازار ناپایدار است، تأثیراتی روی قیمت دارایی ها وجود داشته باشد که باعث کاهش سود معامله کننده شوند.

۴. نیاز به تجربه و دانش: برای شرکت در معاملات فیوچرز، نیاز به دانش و تجربه کافی در حوزه بازار و معاملات دارید که در غیر این صورت ممکن است به خطر افتادن سرمایه و زیان دیدند.

۵. نیاز به زمان: برای معامله کردن در بازار فیوچرز، نیاز به زمان و توجه دائمی دارید تا اطلاعات بازار را دنبال کنید و به روز باشید.

بهترین صرافی‌ها برای معامله فیوچرز

در تاریخ نوشتن این مقاله هیچ صرافی ایرانی وجود ندارد که امکانات معامله فیوچرز را برای کاربران فراهم کند. در این بخش از مقاله سعی شده است که چند صرافی برتر در حوزه معاملات فیوچرز را به شما معرفی کنیم.

توجه داشته باشید که انتخاب صرافی برای ما ایرانی ها بسیار مهم است زیرا کشور ما تحریم و ممکن هست دارایی های شما بلوکه شود. صرافی های مهم خارجی برای معاملات فیوچرز عبارتند از:

• صرافی ByBit امکان تنظیم اهرم روی ۱۰۰
• صرافی کوکوین (Kucoin)
• صرافی اف تی ایکس
• (FTX Exchange)
• صرافی PrimeXBT
• صرافی کراکن (Kraken)
• صرافی Deribit
• صرافی Stormgain
• صرافی بیتمکس (BitMEX)
• صرافی BaseMEX
• صرافی مارگکس (Margex)

نتیجه گیری

در این مقاله، با مفهوم معاملات فیوچرز آشنا شدیم و نحوه عملکرد آن را در بازارهای مالی توضیح دادیم. همچنین، مزایا و معایب معاملات فیوچرز را مورد بررسی قرار دادیم و نکات مهم در انتخاب صرافی برای معاملات فیوچرز را برای کاربران ایرانی مطرح کردیم. در انتها، چندین صرافی معتبر و مورد اعتماد برای معاملات فیوچرز را معرفی کردیم. با درک صحیح مفاهیم معاملات فیوچرز و انتخاب صرافی مناسب، می‌توانید در بازارهای مالی به خوبی عمل کرده و سود بیشتری به دست آورید.