شاخص ترس و طمع چیست؟ چه کاربردی دارد

شاخص ترس و طمع: ابزار مفیدی برای بررسی احساسات بازار

شاخص ترس و طمع یک شاخص برای بررسی احساسات بازار است که احساسات سرمایه گذاران و معامله گران را نسبت به بازار سهام ردیابی می کند. این شاخص برای اندازه گیری سطح ترس و طمع موجود در بازار طراحی شده است و به سرمایه گذاران و معامله گران کمک می کند تا تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه ای داشته باشند. در این مقاله، شاخص ترس و طمع، تاریخچه مختصر آن و اهمیت آن برای سرمایه گذاران و معامله گران را توضیح خواهیم داد.

 شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع یک امتیاز عددی از 0 تا 100 است که نشان دهنده سطح ترس یا طمع موجود در بازار است. این شاخص با استفاده از ترکیبی از شاخص‌های مختلف، از جمله نوسانات، حرکت بازار، نسبت تماس و تقاضای امن محاسبه می‌شود. نمره بالا نشان دهنده طمع شدید در بازار است، در حالی که نمره پایین نشان دهنده ترس شدید است. این شاخص به صورت روزانه محاسبه می شود و منعکس کننده احساسات فعلی بازار است.

تاریخچه شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع توسط CNNMoney در سال 2011 ایجاد شد. این شاخص در ابتدا به عنوان ابزاری برای کمک به سرمایه گذاران و معامله گران برای درک احساسات محرک بازار طراحی شده بود. این شاخص در پاسخ به بحران مالی 2008 ایجاد شد که اهمیت درک احساسات بازار را نشان داد. از زمان ایجاد آن، این شاخص به ابزاری محبوب در بین سرمایه گذاران و معامله گران تبدیل شده است.

اهمیت شاخص برای سرمایه گذاران و معامله گران

شاخص ترس و طمع ابزار مهمی برای سرمایه گذاران و معامله گران است زیرا به آنها کمک می کند تا احساسات کلی بازار را درک کنند. با ردیابی احساسات شرکت کنندگان در بازار، سرمایه گذاران و معامله گران می توانند بینشی در مورد مسیر آینده بازار کسب کنند.

به عنوان مثال، اگر شاخص سطح بالایی از ترس را نشان دهد، سرمایه گذاران و معامله گران ممکن است بخواهند سهام را بخرند زیرا احتمالاً ارزش آنها کمتر است. از سوی دیگر، اگر شاخص سطح بالایی از طمع را نشان دهد، سرمایه گذاران و معامله گران ممکن است بخواهند محتاط باشند زیرا ممکن است سهام بیش از حد ارزش گذاری شود. شاخص ترس و طمع نیز می تواند به عنوان یک شاخص مخالف استفاده شود.

اگر شاخص ترس شدید را نشان دهد، ممکن است زمان خوبی برای خرید باشد، در حالی که طمع شدید ممکن است زمان خوبی برای فروش باشد. به طور خلاصه، شاخص ترس و طمع، بینش های ارزشمندی را در مورد احساسات بازار ارائه می دهد، که می تواند به سرمایه گذاران و معامله گران کمک کند تا تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه تری بگیرند.

اجزای شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع با استفاده از هفت شاخص مختلف محاسبه می شود.

شتاب بازار:

شتاب بازار درصد سهامی را که بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه خود معامله می کنند، اندازه گیری می کند.

تقاضای دارایی امن:

عملکرد دارایی هایی را که در زمان آشفتگی بازار به عنوان پناهگاه های امن در نظر گرفته می شوند، مانند طلا و اوراق خزانه داری ایالات متحده اندازه گیری می کند.

تقاضای اوراق قرضه :

این عملکرد اوراق قرضه با بازده بالا را که ریسک بیشتری نسبت به اوراق با درجه سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود، اندازه گیری می کند.

نسبت خرید و فروش (Put-Call Ratio):

این نسبت گزینه های فروش به گزینه های فراخوان را اندازه گیری می کند که برای سنجش تمایل سرمایه گذاران نسبت به بازار استفاده می شود.

عرضه قیمت سهام:

تعداد سهامی که در حال رشد هستند در مقابل تعداد سهامی که در حال ریزش هستند را اندازه گیری می کند.

قدرت قیمت سهام:

قدرت بازار را با مشاهده تعداد سهامی که به بالاترین حد خود در 52 هفته گذشته در مقابل تعداد سهامی که به پایین ترین حد خود در 52 هفته رسیده اند، اندازه گیری می کند.

نوسانات:

این میزان ترس در بازار را با نگاه کردن به شاخص نوسان (VIX) اندازه گیری می کند.

نحوه وزن دهی شاخص ها برای محاسبه شاخص:

به هر یک از هفت شاخص وزنی داده می شود که نشان دهنده اهمیت آن در محاسبه شاخص است. درصد تاثیر هر شاخص به شرح زیر است:

1. حرکت بازار: 35%
2. تقاضای پناهگاه امن: 20٪
3. تقاضای اوراق قرضه ناخواسته: 5٪
4. نسبت قرار دادن تماس: 5%
5. عرض قیمت سهام: 10%
6. قدرت قیمت سهام: 10%
7. نوسانات: 15%

برای محاسبه شاخص ترس و طمع، هر شاخص در مقیاس 0 تا 100 نمره گذاری می شود که 0 نشان دهنده ترس شدید و 100 نشان دهنده طمع شدید است. سپس امتیازها در وزن مربوطه ضرب می شوند و با هم جمع می شوند تا به امتیاز نهایی ترس و طمع برسند.

نمونه هایی از اینکه چگونه شاخص ها احساسات سرمایه گذاران را منعکس می کنند:

شاخص حرکت بازار نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران نسبت به روند کلی بازار است. زمانی که درصد زیادی از سهام بالاتر از میانگین متحرک 50 روزه خود معامله می‌شوند، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در بازار صعودی هستند و انتظار دارند سهام به رشد خود ادامه دهند.

شاخص‌های تقاضای دارایی های امن و تقاضای اوراق قرضه ، تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک را منعکس می‌کنند. در زمان آشفتگی بازار، سرمایه‌گذاران تمایل دارند به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و اوراق خزانه  هجوم ببرند، که باعث افزایش امتیاز تقاضای دارایی های امن می‌شود. برعکس، در زمان‌های رشد اقتصادی، سرمایه‌گذاران تمایل دارند در دارایی‌های پرریسک‌تر مانند اوراق قرضه با بازدهی بالا یا بازار رمز ارزهاو… سرمایه‌گذاری کنند که باعث می‌شود امتیاز تقاضای اوراق  افزایش یابد.

نسبت Put-Call نشان دهنده تمایل سرمایه گذاران نسبت به جهت گیری بازار است. نسبت فروش بالا نشان می دهد که سرمایه گذاران در بازار نزولی هستند و انتظار دارند سهام کاهش یابد، در حالی که نسبت فروش پایین نشان می دهد که سرمایه گذاران در بازار صعودی هستند و انتظار دارند سهام افزایش یابد.

شاخص‌های وسعت قیمت سهام و قدرت قیمت سهام، سلامت کلی بازار را نشان می‌دهند. هنگامی که تعداد زیادی از سهام در حال پیشرفت هستند و به بالاترین حد خود در 52 هفته گذشته می رسند، این نشان می دهد که سرمایه گذاران نسبت به چشم انداز بازار خوش بین هستند. برعکس، وقتی تعداد زیادی از سهام در حال کاهش هستند و به پایین‌ترین حد خود در ۵۲ هفته گذشته می‌رسند، نشان‌دهنده بدبین بودن سرمایه‌گذاران نسبت به چشم‌انداز بازار است.

شاخص نوسانات میزان ترس در بازار را نشان می دهد. هنگامی که VIX بالا باشد، نشان می دهد که سرمایه گذاران ترسیده اند و انتظار دارند بازار در آینده نوسانات بیشتری داشته باشد. برعکس، زمانی که VIX پایین است، نشان می دهد که سرمایه گذاران راضی هستند و انتظار دارند بازار در آینده نوسانات کمتری داشته باشد.

سطوح مختلف شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع ابزاری است که احساسات سرمایه گذاران و معامله گران را نسبت به بازار سهام می سنجد. این شاخص از 0 تا 100 متغیر است و سطوح مختلف شاخص با شرایط مختلف بازار و فرصت های بالقوه برای سرمایه گذاران و معامله گران مرتبط است. پنج سطح شاخص ترس و طمع عبارتند از:

ترس شدید (0-20):

زمانی که شاخص در این سطح باشد، نشان دهنده ترس شدید سرمایه گذاران است و میزان بدبینی بالایی در بازار وجود دارد. این می تواند فرصت خوبی برای سرمایه گذاران بلندمدت باشد تا شروع به خرید سهام با قیمت پایین تر کنند. با این حال، معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است بخواهند محتاط باشند زیرا بازار احتمالاً بسیار نوسانی است.

ترس (21-40):

وقتی شاخص در این سطح باشد نشان دهنده ترس سرمایه گذاران و وجود بدبینی در بازار است. این می تواند فرصت خوبی برای سرمایه گذاران برای شروع خرید سهام باشد، اما همچنان باید محتاط بود زیرا بازار همچنان می تواند نوسان داشته باشد.

خنثی (41-60):

وقتی شاخص در این سطح باشد نشان دهنده بی طرفی سرمایه گذاران نسبت به بازار است و روند مشخصی وجود ندارد. این می تواند زمان خوبی برای سرمایه گذاران باشد تا سبد سهام خود را مجدد ارزیابی کنند و در صورت لزوم اصلاحاتی را انجام دهند.

طمع (61-80):

زمانی که شاخص در این سطح باشد، نشان دهنده طمع سرمایه گذاران و وجود خوش بینی بالایی در بازار است. این می تواند فرصت خوبی برای معامله گران کوتاه مدت برای کسب سود و برای سرمایه گذاران بلند مدت برای شروع فروش سهام و گرفتن سود باشد.

طمع شدید (81-100):

زمانی که شاخص در این سطح باشد، نشان دهنده آن است که سرمایه گذاران به شدت حریص هستند و سطح بالایی از خوش بینی در بازار وجود دارد. این می تواند فرصت خوبی برای معامله گران کوتاه مدت برای کسب سود و برای سرمایه گذاران بلند مدت برای شروع فروش سهام و گرفتن سود باشد.

شاخص ترس و طمع می تواند ابزار مفیدی برای سرمایه گذاران و معامله گران برای سنجش احساسات بازار و تصمیم گیری آگاهانه در مورد سرمایه گذاری های خود باشد. با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که این شاخص تنها یکی از چندین شاخص است و نباید در تصمیم گیری های سرمایه گذاری منحصراً به آن اعتماد کرد.

نحوه استفاده از شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع ابزار مفیدی برای سرمایه گذاران و معامله گران است تا احساسات بازار را تفسیر کنند و تصمیمات آگاهانه سرمایه گذاری را اتخاذ کنند. در اینجا چند روش برای تفسیر و استفاده از شاخص آورده شده است:

شاخص مخالف:

شاخص ترس و طمع را می توان به عنوان یک شاخص مخالف استفاده کرد. هنگامی که شاخص در سطوح شدید ترس یا طمع قرار دارد، می تواند به ترتیب نشان دهنده فروش بیش از حد یا خرید بیش از حد بازار باشد. در چنین مواردی، سرمایه گذاران مخالف ممکن است بخواهند به ترتیب خرید یا فروش سهام را در نظر بگیرند.

سرمایه گذاری بلند مدت:

شاخص ترس و طمع نیز می تواند توسط سرمایه گذاران بلندمدت برای تعیین بهترین زمان برای ورود یا خروج از بازار استفاده شود. به عنوان مثال، زمانی که شاخص در سطوح شدید ترس قرار دارد، ممکن است زمان خوبی برای شروع خرید سهام در بلندمدت باشد، زیرا ارزش گذاری ها ممکن است جذاب باشند. برعکس، زمانی که شاخص در سطوح شدید طمع قرار دارد، ممکن است زمان خوبی برای شروع سودآوری و کاهش قرار گرفتن در بازار باشد.

معاملات کوتاه مدت:

شاخص ترس و طمع نیز می تواند توسط معامله گران کوتاه مدت برای تعیین بهترین زمان برای ورود یا خروج از معاملات استفاده شود. به عنوان مثال، زمانی که شاخص در سطوح شدید ترس قرار دارد، معامله گران کوتاه مدت ممکن است بخواهند سهام را برای بازگشت سریع در نظر بگیرند. برعکس، زمانی که شاخص در سطوح شدید طمع قرار دارد، معامله گران کوتاه مدت ممکن است بخواهند برای کسب سود سریع، فروش سهام را در نظر بگیرند.

مدیریت ریسک:

شاخص ترس و طمع نیز می تواند توسط سرمایه گذاران و معامله گران برای اهداف مدیریت ریسک استفاده شود. به عنوان مثال، زمانی که شاخص در سطوح شدید ترس قرار دارد، ممکن است زمان خوبی برای پوشش ریسک یا کاهش ریسک در پرتفوی باشد. برعکس، زمانی که شاخص در سطوح شدید طمع قرار دارد، ممکن است زمان خوبی برای کسب سود و کاهش قرار گرفتن در معرض دارایی های پرخطر باشد.

به طور کلی، شاخص ترس و طمع می تواند ابزار مفیدی برای سرمایه گذاران و معامله گران برای تفسیر احساسات بازار و تصمیم گیری آگاهانه برای سرمایه گذاری باشد. با این حال، باید همراه با سایر شاخص ها مورد استفاده قرار گیرد و نباید به طور انحصاری در تصمیم گیری های سرمایه گذاری به آن اعتماد کرد.

نتیجه گیری

شاخص ترس و طمع ابزار ارزشمندی است که به سرمایه گذاران و معامله گران کمک می کند تا احساسات بازار را بسنجند و تصمیمات آگاهانه سرمایه گذاری را اتخاذ کنند. با تجزیه و تحلیل هفت شاخص تشکیل دهنده شاخص، سرمایه گذاران و معامله گران می توانند میزان ترس یا طمع را در بازار تعیین کنند و از این اطلاعات برای ورود یا خروج از معاملات، مدیریت ریسک و تصمیم گیری های بلندمدت سرمایه گذاری استفاده کنند.

سطوح مختلف این شاخص (ترس شدید، ترس، خنثی، طمع و طمع شدید) نشانه روشنی از شرایط بازار و فرصت‌های بالقوه برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ارائه می‌دهد.

در حالی که شاخص ترس و طمع نباید به طور انحصاری در هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری مورد اتکا قرار گیرد، اما افزودنی مفید برای مجموعه ابزار سرمایه گذاران است.

این می تواند به سرمایه گذاران و معامله گران کمک کند تا از تصمیم گیری های هیجانی اجتناب کنند و در شرایط نوسان بازار منضبط بمانند. به طور کلی، شاخص ترس و طمع منبع ارزشمندی برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی است که به دنبال درک بهتری از احساسات بازار و تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر برای سرمایه‌گذاری هستند.