فدرال رزرو (Federal Reserve) چیست؟ عامل تعیین نرخ بهره

فدرال رزرو (Federal Reserve)

فدرال رزرو، بانک مرکزی ایالات متحده آمریکاست که مسئولیت اجرای سیاست پولی را بر عهده دارد تا پایداری قیمت، اشتغال کامل و رشد اقتصادی پایدار را ترویج دهد. این بانک در سال 1913 از طریق قانون فدرال رزرو تأسیس شد و ساختار آن شامل هیئت مدیره در واشنگتن دی سی، ۱۲ بانک مرکزی منطقه ای و گروه های مختلف است. این ارگان چندین وظیفه کلیدی دارد که شامل اجرای سیاست پولی با تنظیم نرخ بهره و مدیریت عرضه پول، نظارت و نظارت بر بانک ها و سایر مؤسسات مالی، ارائه خدمات مالی به دولت ایالات متحده و بانک های مرکزی خارجی و ترویج پایداری سیستم مالی است.

فدرال رزرو همچنین نقش حیاتی در پاسخ به بحران های مالی و فراهم کردن سیالیت به بازارهای مالی بازی می کند. این کار را با قرض دادن پول به بانک ها و سایر مؤسسات در زمان های استرس و با خرید اوراق قرضه دولتی و دیگر اوراق به منظور تزریق پول به اقتصاد انجام می دهد. بطور کلی، رزرو فدرال نقش حیاتی در حفظ پایداری و سلامت اقتصاد و سیستم مالی آمریکا بازی می‌کند. فدرال  رزرو یکی از مهم‌ترین نهادهای آمریکا است که بر سیستم‌های اقتصادی و مالی کشور تأثیر قابل ملاحظه‌ای دارد. اهمیت آن به دلیل انجام چندین وظیفه کلیدی است که در ادامه آورده شده است.

در ابتدا و قبل از هر چیز، رزرو فدرال مسئولیت اجرایی سیاست پولی را برای ارتقای پایداری و رشد اقتصادی دارد. با تنظیم نرخ بهره و مدیریت عرضه پول، رزرو فدرال می‌تواند به تنظیم تورم، سطح اشتغال و کلیت رشد اقتصادی کمک کند.

دوم، رزرو فدرال به عنوان نظارت‌کننده و ناظر بر بانک‌ها و سایر نهادهای مالی عمل می‌کند و به حفظ ایمنی و سلامت سیستم مالی کمک می‌کند. همچنین خدمات مالی را به دولت آمریکا و بانک‌های مرکزی خارجی ارائه می‌دهد و با نظارت و مقررات، پایداری سیستم مالی را ترویج می‌کند.

سوم، رزرو فدرال نقش حیاتی در پاسخگویی به بحران‌های مالی و ارائه نقدینگی به بازارهای مالی دارد. در زمانهای تنش، می‌تواند به بانک‌ها و سایر نهادهای مالی وام بدهد و اوراق قرضه دولتی و سایر اوراق بهادار را خریداری کند تا پول را در اقتصاد تزریق کند.

اهمیت این بانک در توانایی ترویج پایداری اقتصادی، نظارت بر سیستم مالی و پاسخ به بحران‌ها قرار دارد. تصمیمات و اقدامات این سازمان می‌تواند تأثیراتی گسترده بر اقتصاد و بازارهای مالی ایالات متحده داشته باشد که از اینرو، آن را به عنوان یک نهاد حیاتی برای کسب و کارها، سرمایه‌گذاران و افراد در نظر می‌گیرند. بانک مرکزی ایالات متحده یک تاریخچه غنی دارد که به اوایل قرن بیستم بازمی‌گردد.

پس از رویداد های مالی در پایان قرن نوزدهم و اوایل قرن بیستم، کنگره در سال 1913 قانون فدرال رزرو را تصویب کرد. این قانون سیستم فدرال رزرو را ایجاد کرد که شامل 12 بانک منطقه‌ای و یک هیأت مدیره در واشنگتن دی سی بود. ماموریت اصلی این سازمان در آغاز تاریخچه‌اش ترویج پایداری اقتصادی و جلوگیری از شکست بانک‌ها بود. این کار را با عمل به عنوان یک قرض‌دهنده آخرین راه، به عنوان ارائه‌دهنده وام به بانک‌ها در زمان‌های استرس مالی، انجام می‌داد.

در طول سال‌ها، نقش بانک مرکزی فدرال آمریکا در تنظیم صنعت بانکداری و اجرای سیاست پولی گسترش یافت. در دهه ۱۹۳۰، فدرال رزرو با تزریق پولی به سیستم مالی، نقش حیاتی در استحکام اقتصاد آمریکا در دوران بحران بزرگ ایفا کرد. در دهه‌های پس از جنگ جهانی دوم، این بانک ادامه داد تا رویکرد خود در سیاست پولی را بهبود بخشید و در مدیریت اقتصاد بیشتر فعال شود. در دهه ۱۹۸۰، این سازمان به سیاست جدیدی پرداخت که بر تمرکز بر کاهش تورم و استحکام چرخه کسب و کار تمرکز داشت.

امروز، این سازمان به عنوان یک نهاد کلیدی در اقتصاد آمریکا هنوز هم مسئول ترویج رشد و پایداری اقتصادی، نظارت بر صنعت بانکداری و پاسخ به بحران‌های مالی است. تصمیمات و اقدامات این سازمان همچنان تأثیر قابل توجهی بر اقتصاد و بازارهای مالی آمریکا دارند. سیاست پولی مجموعه‌ای از اقدامات است که بانک مرکزی فدرال آمریکا برای مدیریت تأمین پول و نرخ بهره در اقتصاد انجام می‌دهد. چندین ابزار وجود دارد که این سازمان برای پیاده‌سازی این سیاست ها استفاده می‌کند از جمله این ابزار، هدف گیری تورم و عملیات بازار باز؛ در ادامه به تشریح این ابزار های سیاسی این سازمان اشاره میکنیم:

ابزار های فدرال رزرو برای سیاست های پولی

1_ نرخ بهره: یکی از ابزارهای اصلی سیاست پولی مدیریت این ابزار است. این سازمان می‌تواند این نرخ کوتاه مدت را تنظیم کرده تا امر قرض‌گری و قرض دادن در اقتصاد را تحت تأثیر قرار دهد. به عنوان مثال، اگر اقتصاد فشارهای تورمی را تجربه می‌کند، سازمان فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد تا پس‌انداز و کاهش قرض‌گری را تشویق کند، که می‌تواند به کاهش تورم کمک کند.

2_ هدف گیری تورم: سازمان فدرال رزرو نیز هدف تورمی تعیین می‌کند که در حال حاضر 2 درصد در سال تعیین شده است. سازمان فدرال رزرو از سیاست پولی استفاده می‌کند تا سعی کند تورم را در نزدیکی این هدف نگه دارد. اگر تورم بسیار بالا باشد، سازمان فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد تا اقتصاد را کند کرده و تورم را کاهش دهد. اگر تورم بسیار پایین باشد، سازمان فدرال رزرو ممکن است این نرخ را کاهش دهد تا قرض‌گری و هزینه‌ها را تشویق کند.

3_ عملیات بازار باز: بانک فدرال همچنین از عملیات بازار باز برای مدیریت تأمین پول استفاده می کند. این شامل خرید یا فروش اوراق قرضه دولت در بازار باز برای تزریق یا برداشتن پول از اقتصاد است. اگر این بانک اوراق قرضه دولت را خریداری کند، میزان تأمین پول افزایش پیدا می کند و می تواند این نرخ را کاهش دهد. اگر اوراق قرضه دولت را بفروشد، میزان تأمین پول کاهش پیدا می کند و می تواند نرخ بهره را افزایش دهد.

این ابزارها توسط این سازمان برای ترویج استحکام و رشد اقتصادی با مدیریت نرخ بهره، هدف گیری تورم و کنترل تأمین پول استفاده می شوند. تصمیمات آنها درباره سیاست پولی می تواند تأثیرات قابل توجهی بر روی اقتصاد و بازارهای مالی داشته باشد.

نظارت و تنظیم بانکداری، عملکردهای بحرانی این بانک مرکزی هستند که برای اطمینان از ایمنی و سلامت سیستم مالی آمریکا طراحی شده‌اند. دو جنبه اصلی از فعالیت‌های نظارتی و تنظیم بانکداری آنها شامل نظارت بر بانک‌ها و مؤسسات مالی و تنظیم محافظت از حقوق مصرف‌کنندگان هستند.

وظایف فدرال رزرو (Federal Reserve)

1_ نظارت بر بانک‌ها و مؤسسات مالی

بانک فدرال مسئول نظارت و تنظیم بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی است تا اطمینان حاصل شود که آن‌ها ایمنی و سلامت خود را حفظ می‌کنند. این شامل نظارت بر سلامت مالی بانک‌ها، ارزیابی ریسک‌ها و انجام بازرسی‌های منظم برای اطمینان از رعایت قوانین و مقررات است. همچنین نیازمندی‌های سرمایه‌ای برای بانک‌ها را تعیین می‌کند که باعث می‌شود بانک‌ها به اندازه کافی پول داشته باشند تا خسارات پتانسیلی را پوشش دهند.

2_ منظم‌سازی محافظت مصرف‌کننده

بانک فدرال همچنین مسئول اجرای قوانین و مقرراتی است که در معاملات مصرف کنندگان با مؤسسات مالی حفاظت می‌کند. این شامل قانون درستی در اعطای وام است که نیازمندی به فاش کردن شرایط و هزینه‌های اعتبار به قرض‌گیرندگان دارد و قانون گزارش اعتباری منصفانه است که جمع‌آوری و استفاده از اطلاعات اعتباری را نظارت می‌کند. همچنین قانون احیای جامعه را نظارت می‌کند که بانک‌ها را به ارائه اعتبار و خدمات به جوامع با درآمد پایین و متوسط تشویق می‌کند.

فعالیت‌های نظارت و منظم‌سازی بانک فدرال با هدف ترویج ایمنی و سالمتی سیستم مالی ایالات متحده و حفاظت از مصرف کنندگان در معاملات با مؤسسات مالی انجام می‌شود. این فعالیت‌ها به اطمینان از عملکرد ایمن و مسئولانه بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی کمک می‌کند و مطمئن می‌شود که مصرف کنندگان به عادلانه و با دسترسی به اعتبار و خدمات مالی برخورد می‌شود.

سیستم‌های پرداخت و تسویه حساب، به عنوان یک جزء اساسی از سیستم مالی ایالات متحده، نقش مهمی در عملکرد آن بازی می‌کنند و  نقش بحرانی در عملکرد آن‌ها دارد. فعالیت‌های این بانک مرتبط با سیستم‌های پرداخت و تسویه حساب به سه حوزه کلی تقسیم می‌شوند: عملیات سیستم‌های پرداخت، خدمات به مؤسسات مالی و نقش آن در پرداخت‌های بین‌المللی.

3_ عملیات سیستم‌های پرداخت

بانک فدرال چندین سیستم پرداخت را اجرا می‌کند که شامل خدمات پرداخت Fedwire و خدمات اوراق بهادار Fedwire است. این سیستم‌ها، انتقال اعتبار و اوراق بهادار بین بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی را تسهیل می‌کنند و این امر این امکان را برای آن‌ها فراهم می‌سازد که معاملات را به طور کارآمد و ایمن تسویه کنند.

4_ بانک فدرال در پرداخت های بین المللی

بانک فدرال نیز نقش حیاتی در فراهم کردن پرداخت های بین المللی ایفا می کند. این بانک خدماتی را به بانک ها و سایر موسسات مالی ارائه می دهد که به آنها اجازه می دهد تا تراکنش های انجام شده با ارز خارجی را تسویه کنند و با بانک های مرکزی دیگر و سازمان های بین المللی به منظور ارتقای عملکرد بهینه و امن سیستم پرداخت های جهانی همکاری می کند.

فعالیت های بانک فدرال مرتبط با سیستم های پرداخت و تسویه، برای عملکرد صاف و سلسله مراتبی سیستم مالی آمریکا و اقتصاد جهانی بسیار حیاتی است. با اجرای سیستم های پرداخت، ارائه خدمات به موسسات مالی و حمایت از پرداخت های بین المللی، این سازمان به تسهیل انتقال موثر و امن وجوه و اوراق بهادار کمک می کند و ارائه خدمات مالی به کسب و کارها و مصرف کنندگان را حمایت می کند.

5_ خدمات به مؤسسات مالی

بانک فدرال خدمات متنوعی را برای مؤسسات مالی ارائه می‌دهد که شامل دسترسی به سیستم‌های پرداخت آن و پشتیبانی از پردازش چک و انتقالات الکترونیکی اعتبار است. این خدمات به حفظ عملکرد یکپارچه و ایمنی سیستم مالی ایالات متحده و به ارائه خدمات مالی به کسب و کارها و مصرف‌کنندگان کمک می‌کنند.

ساختار در بانک جهانی فدرال رزرو

ساختار بانک فدرال شامل سه عنصر کلیدی است: هیئت مدیره ، دوازده بانک و کمیته بازار باز فدرال (FOMC). هر یک از این عناصر مسئولیت ها و وظایف خاص خود را در سیستم مالی آمریکا دارند.

1. هیئت مدیره : هیئت مدیره بانک فدرال، عضویت های دارایی هفت نفره است که توسط رییس جمهور آمریکا منصوب می شوند و توسط سنا تأیید می شوند. هیئت مدیره این بانک مسئول تعیین سیاست پولی، نظارت و نظارت بر بانک ها و سایر موسسات مالی و ارائه نظارت بر بانک های فدرال است.
2. دوازده بانک: دوازده بانک فدرال، بانک های منطقه ای هستند که این سازمان نظارتی کنترلی را تشکیل می دهند. آنها در شهرهای بزرگ در سراسر ایالات متحده قرار دارند و مسئولیت اجرای سیاست پولی، ارائه خدمات مالی به بانک ها و سایر موسسات مالی و عمل به عنوان نماینده مالی برای دولت آمریکا را بر عهده دارند. هر بانک تحت نظارت یک هیئت مدیره قرار دارد که شامل اعضای منصوب شده و نمایندگان صنعت بانکداری است.
3. کمیته بازار باز فدرال (FOMC): اصلی‌ترین سازمان تصمیم‌گیری سیاست‌گذاری بانک فدرال رزرو است. این کمیته از هفت عضو هیئت مدیره و پنج نفر از رئیسان دوازده بانک رزرو تشکیل شده است که به صورت نوبتی خدمت می‌کنند. FOMC مسئول تعیین سیاست پولی، از جمله هدف نرخ فدرال و اجرای عملیات بازار باز است.

ساختار این بانک برای ترویج یک سیستم تصمیم‌گیری غیرمتمرکز طراحی شده است، در حالی که اطمینان حاصل می‌کند که بانک مرکزی به اختیارات و منابع لازم برای انجام وظایف خود دسترسی دارد. هیئت مدیره هدایت و نظارت کلی را فراهم می‌کند، در حالی که دوازده بانک فدرال رزرو سیاست را اجرا می‌کنند و خدماتی به مؤسسات مالی ارائه می‌دهند. کمیته بازار باز فدرال مسئول تعیین سیاست پولی و اطمینان از پایداری سیستم مالی آمریکا است.

همانطور که هر سازمان دولتی دیگری، بانک فدرال رزرو نیز بدون انتقاد نیست. برخی از انتقادات شایع نسبت به بانک فدرال شامل نگرانی‌هایی درباره عدم شفافیت آن، تأثیر سیاسی و احتمالی آن بر تورم هستند.یکی از انتقادات شایع درباره این سازمان، عدم شفافیت آن است. برخی ادعا می‌کنند که این سازمان پشت دربهای بسته عمل می‌کند و به مردم حساب‌دهی نمی‌کند. منتقدان به این نکته اشاره کرده‌اند که این بانک ها بازرسی مانند سایر سازمان‌های دولتی ندارد و تصمیمات آن اغلب به صورت مخفی اتخاذ می‌شود.

انتقاد دیگری درباره بانک فدرال، تحت تأثیر قرار گرفتن آن از سوی سیاست است. برخی ادعا می‌کنند که این سازمان بیش از حد به دولت وابسته است و سیاستمداران می‌توانند از آن برای رسیدن به اهداف اقتصادی خود استفاده کنند. منتقدان به این نکته اشاره کرده‌اند که تحت هدایت یک هیئت مدیره قرار دارد که توسط رئیس جمهور منصوب شده و توسط سنا تأیید می‌شود و این موضوع باعث تداخل منافع شده است.

برخی از منتقدان نگران تأثیر پتانسیل بانک مرکزی فدرال آمریکا بر تورم هستند. بانک مرکزی فدرال آمریکا با استفاده از ابزارهای خود در سیاست پولی، قابلیت ایجاد و از بین بردن پول را دارد و برخی افراد معتقدند که اگر با دقت مدیریت نشود، ممکن است به تورم منجر شود. منتقدان به مثال‌هایی از تورم شدید در دیگر کشورها اشاره کرده‌اند و نگران تأثیر بلندمدت سیاست‌های بانک مرکزی فدرال آمریکا بر ارزش دلار آمریکا هستند.

با وجود این انتقادات، بانک مرکزی فدرال آمریکا همچنان یکی از نهادهای کلیدی در سیستم مالی آمریکا باقی می‌ماند. بسیاری از اقتصاددانان و سیاست‌گذاران باور دارند که مزایای داشتن یک بانک مرکزی،  از پتانسیل‌های مخرب آن بیشتر است و بانک مرکزی فدرال آمریکا همچنان نقش حیاتی در مدیریت اقتصاد آمریکا دارد.

بحران ها و مسائل فدرال رزرو (Federal Reserve)

بانک مرکزی فدرال آمریکا همواره با مسائل و بحث‌های جدیدی درباره سیاست‌ها و نقش خود در اقتصاد آمریکا مواجه است. برخی از مسائل و بحث‌های کنونی شامل تصمیمات سیاستی اخیر، نقش بانک مرکزی فدرال آمریکا در پاسخ به بحران‌های اقتصادی و آینده این نهاد هستند.

یکی از مسائل گذشته بانک مرکزی فدرال آمریکا، تصمیمات سیاستی  است که در پاسخ به ویروس کرونا گرفته شده است. در مارس 2020، بانک مرکزی فدرال آمریکا نرخ بهره را به نزدیک صفر کاهش داد و اقداماتی دیگری را برای حمایت از اقتصاد به کار گرفت. برخی از اقتصاددانان سیاست‌های بانک مرکزی فدرال آمریکا را انتقاد کرده‌اند و با اشاره به مواردی مانند تورم یا دیگر نتایج منفی در آینده، مخالفت خود را اعلام کرده‌اند. در عین حال، دیگران بانک مرکزی فدرال آمریکا را به خاطر اتخاذ اقدامات جسورانه جهت حمایت از اقتصاد در زمان بحران، تحسین کرده‌اند.

یکی از مسائلی مهم موجود، نقش بانک فدرال در پاسخ به بحران‌های اقتصادی  است. بسیاری از اقتصاددانان و سیاست‌گذاران باور دارند که این سازمان نقش بحران‌پذیری اقتصاد را در دوره‌های رکود یا ناپایداری مالی دارد. با این حال، بر سر این موضوع اختلاف نظر وجود دارد که باید قدرت این بانک چقدر باشد و آیا باید در مقابله با بحران‌ها بیشتر نظارت و شفافیت داشته باشد یا خیر.

به مسئله ادامه داری درباره آینده بانک فدرال می‌پردازیم. برخی از اقتصاددانان و سیاست‌گذاران اصلاحاتی در مورد این نهاد پیشنهاد داده‌اند، مانند افزایش شفافیت و یا تغییر در ساختار حاکمیتی آن. دیگران معتقدند که این بانک یک نهاد مهم و موثر است که باید به صورت کنونی حفظ شود. این نهاد با ادامه تحولات اقتصادی و سیستم مالی آمریکا، احتمالاً با مسائل و بحث‌های جدید روبرو خواهد شد. این نهاد برای حفظ نقش بحران‌پذیری مهم خود در اقتصاد آمریکا باید به چالش‌های جدید پاسخگو شود و باآن‌ها تطبیق پیدا کند.

نتیجه گیری

این سازمان یک نهاد حیاتی در اقتصاد آمریکا است که وظایف آن از اجرای سیاست پولی تا نظارت بر بخش بانکداری و عملیات پرداخت و تسویه پرداخت‌ها می‌رسد. این نهاد با انتقاداتی مانند شفافیت، تأثیر سیاسی و نگرانی‌های تورم روبرو شده است، اما نقش حیاتی در پایدارسازی اقتصاد در دوره‌های بحرانی را نیز بازی می‌کند.

در این مروری بر بانک فدرال، برخی از موضوعات کلیدی مورد بررسی شامل وظایف، ساختار، تاریخ، مسائل و بحث‌های کنونی، و نقد و بررسی‌ها بوده‌اند. احتمالاً بانک فدرال در آینده با چالش‌ها و بحث‌های جدید مواجه خواهد شد، همانطور که اقتصاد تکامل خواهد کرد و برای حفظ نقش مهم خود باید به این چالش‌ها پاسخ داده و آن‌ها را درک کند.

درباره نظرات شخصی و پیشنهادات، مهم است که افراد در مورد آنها و سیاست‌های آن آگاه باشند و در بحث و گفتگو معنادار در مورد نقش آن در اقتصاد شرکت کنند. اگرچه بانک فدرال بدون نقص نیست، اما همچنان یک نهاد اساسی در سیستم مالی آمریکا است و در ترویج پایداری و رشد اقتصادی نقش حیاتی ایفا می‌کند.